文/刘珊珊

　　来源：极点商业（ID：jdsy2020）

　　导读：对阿里巴巴经济体而言，最新财报不仅是疫情逐渐过去，消费信心获得持续提振的具体表现，更是作为中国最重要的互联网企业，它在目前并不太友好大环境下，给出的一份出海最好样本。

　　阿里巴巴仍是中国最赚钱的互联网企业。

　　8 月 20 日晚，阿里巴巴发布了一份各主要财务指标均显著超出市场预期的最新财报。财报显示，2021 财年 Q1（对应 2020 年 Q2）业绩营收 1537.5 亿元，同比增长 34%；净利润 464.4 亿元人民币，同比增长 143%。以一个季度 90 天计算，阿里巴巴当季每天净赚 5.15 亿。即便经调整后净利润为 394.7 亿元，也同比增长 28%，每天净赚 4.38 亿元。

　　财报电话会议上，阿里巴巴首席财务官武卫表示，目前未有需要调整今年 6500 亿元人民币收入目标。

财报截图

　　“阿里巴巴的平台仍然是中国消费者首选的消费平台。”电话会议中，阿里巴巴集团董事局主席、CEO 张勇如此表示，除新冠疫情外，中美之间日益紧张的关系也带来了新的不确定性。

　　“我们相信国际贸易和合作仍会继续，也相信阿里‘让天下没有难做的生意’的使命和实践既符合中国的利益，也符合美国的利益。”

　　事实上，对于阿里巴巴这个经济体而言，最新财报不仅是疫情逐渐过去，社会生活各方面转型升级，让潜力加速释放，消费信心获得持续提振的具体表现，更是作为中国最重要的互联网企业，它在目前并不太友好大环境下，给出的一份出海最好样本——其不仅中小企业出口最近几个月连续实现增长，阿里云也在牢牢坐稳亚太第一后，至今仍在持续加码海外市场。

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　　特价版成核心电商业务最大亮点

　　对阿里财报而言，外界最为关注的永远是核心业务电商。截至 2020 年 6 月，中国零售市场移动月活跃用户较 2020 年 3 月增长 2800 万，至 8.74 亿。有媒体就据称计算称，13 亿中国人中，每 3 个中国人中就有 2 个中国人在使用淘宝或支付宝等阿里巴巴旗下的 APP。

　　从收入来看，2021 财年 Q1 商业零售业务收入为 1013.21 亿元人民币（143.41 亿美元），较 2019 年同期的 756.01 亿元人民币增长了 34％。

　　阿里称，所有主要商品类比增长速度都恢复到 2019 年 12 月疫情爆发前季度水平，天猫线上实物商品支付 GMV 同比增长 27%，天猫国际 GMV 剔除未付订单同比增长超过 40%——根据阿里此前首次公布6·18 大促的 GMV 数据，今年天猫6·18 的累计下单金额为 6982 亿。

　　天猫国际 GMV40% 的增长殊为不易。今年 4 月之前，受疫情和中美大环境影响，国货出海增速陡然放缓，甚至一度出现负增长趋势，张勇宣布重启扶助中小企业的特别行动“春雷计划”，其中就外贸行业展开了一系列扶持措施。此后，中小企业出口成交在 5 月便扭跌为涨，一扫此前颓势。而在 6 月和 7 月，更是连续 2 个月实现了两位数增长。这意味着，中小企业出海在经历至暗时刻之后，已走在复苏道路上。

　　核心电商业务的最大亮点，来自瞄准电商“C2M”模式的淘宝特价版，其移动月活跃用户近 4000 万，距离其推出新版本还不到 100 天——3 月 26 日，已经推出一年的淘宝特价版正式改版，将重点从低价商品、9.9 包邮转移到了供给侧。

　　数字化能力本身就是阿里的优势，而被行业定义为链接工厂和消费者数字化纽带的淘宝特价版，精准契合了下沉市场人群对高性价比商品的需求，改变了当下下沉市场竞争格局。

　　相关数据显示，其上线 100 天内，就聚集了全中国 145 个产业带、120 万产业带商家、50 万外贸商家、超过 30 万外贸工厂，成为产业带商家最大的内销平台。 

　　今年 618 期间，淘宝特价版单日净增用户量超过 100 万。8 月第一周，淘宝特价版强势杀入短视频赛道，端内“短视频+直播+社交”的内容电商闭环正式成型。

　　显然，作为下沉市场重塑的关键一年，淘宝特价版的强劲增长，正给拼多多带来压力。而根据淘宝特价版的规划，“到年底，特价版 C2M 产品基本上都能超过九成，每个月都会有上万个 SKU。”

　　阿里还首次在财报中公布了带货主播的成绩——过去一年，淘宝直播上诞生了 177 位带货超过 1 亿元的主播。其财报显示：在淘宝直播带来的成交中，商家直播的占比超过 6 成。

　　此外，天猫 618 期间，开淘宝直播的商家数量同比大涨 160%，超过 600 位来自品牌商家的总裁、高管走进淘宝直播间。整个 618 期间，带货超过 1 亿元的直播间中，商家自己的直播间占到2/3。

　　不过，直播只是其中一个工具。对于阿里电商业务来说，其背后不仅有诸多中小商家，有整个阿里经济体提供的供应链、金融、物流服务，以及为工厂、商家提供全链路的数字化服务，这对于缺乏生态的拼多多来说，无疑是一个巨大优势。  

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　　阿里云持续增长的样本意义

　　阿里 2021 财年 Q1 季度，阿里云仍处于持续增长之中——阿里云当季收入同比增长 59% 至 123.5 亿元，连续三个季度突破 100 亿元，对阿里整个集团的贡献越来越高。

　　数据显示，在 2020 年上半年，阿里云总计实现 245.62 亿元营收，相比去年同期的 155.13 亿元呈显著增长。财报称，本季度阿里云营收快速增长，主要得益于公共云及混合云业务，并反映来自每位客户的平均收入增长。

　　在最新评估中，高盛上调阿里云估值至 930 亿美金，约合人民币 6517 亿。这意味着，即便单独计算阿里云，也是中国互联网公司中排行前五的互联网公司。

　　IDC 最新数据显示，2019 年阿里云在包括中国在内的亚太云计算市场份额已超过 AWS 与 Azure 的总和，占比达 28.2%；全球市场份额也从 7.7% 上涨至 9.1%。在前五名云计算厂商中，阿里云增速最快，排名持续攀升。

　　在技术圈，阿里云一直被认为是阿里巴巴科技实力的象征。2012 年，阿里云独立成立事业群；2018 年，升级为阿里云智能，发力 ToB 市场；2019 年，阿里云为整个集团业务提供底层支撑。发展如此之快，恐怕也是当初放狠话“每年投十亿”的马云没预想到的。

　　对阿里云而言，其未来走向要从国内国外两个方面看。在国内，阿里云获得稳固统治市场后，伴随今年 6 月“云钉一体”的战略发布，正将业务版图从简单的 IaaS 层扩展，将阿里 100% 的业务运行在公共云上，成为云上的阿里巴巴。同时，整个集团的技术，也将成为云上技术，金融、钉钉、新零售、新产品将通过阿里云输出。

　　而在海外市场，阿里云也征战了 6 年。阿里巴巴高管此前就曾向《中国企业家》表示，阿里云在某些海外市场上“增速喜人”，“尤其是东南亚市场”。

　　阿里云出海开始于 2014 年，2015 年在新加坡设立海外总部，2018 英国大区开服。截至目前，阿里云已在全球范围内中设置了 20 多个区域节点和 56 个可用区，包括新加坡、澳大利亚、马来西亚、日本、英国、印尼、北美等等。

　　最新消息显示，7 月 2 日，阿里云宣布加码东南亚，2020 年将再度扩建印尼数据中心，并在菲律宾成立生态联盟，加速进军菲律宾市场。在目前大环境下，阿里云可以说是国内科技公司中，目前仍坚持走出海路的少数之一。

　　阿里云更多的想象在于，当前数字化正成为新经济主要驱动力。而黑天鹅事件，某种程度上将成为云计算行业的加速器——很多行业未来数年都将产生深远影响，云计算玩家也就拥有了更多的成长性。

　　因此，如果把阿里云放在当前中国互联网企业出海频频受阻大背景下，那么从零破局到坐稳亚太第一，以及在当前大环境下仍坚定国际化战略，也就有了更多样本意义。

　　阿里出海之路也不是没有遗憾。阿里表示，将停止 UC web 和其他创新业务在印度的服务，但不会对集团整体造成影响。

　　这意味着，虽然全球化是阿里的长期战略，也会根据当前环境变化相应地调整战略。正如同张勇所说：“我们相信国际贸易和合作仍会继续，也相信阿里‘让天下没有难做的生意’的使命和实践既符合中国的利益，也符合美国的利益。”

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　　本地生活融合协同加快

　　另外值得关注的是，在 2021 年 Q1 财季，阿里生态体正不断融合加速。

　　这主要体现在饿了么上。饿了么本季度实现每单盈利（UE，Unit Economics）转正，同时注册商户数量持续增长超过 30%，新增消费者中有 45% 来自支付宝。

　　过去几个月，饿了么动作频频。7 月，饿了么宣布全面升级。饿了么 CEO 王磊表示，饿了么已从送外卖升级到送万物、送服务，并将持续聚焦消费者的“身边经济”，服务用户的同城生活。

　　7 月底，在 2020 支付宝合作伙伴大会上，支付宝发布一系列针对小微商家的扶持政策，试图以支付宝的流量，为本地生活业务导流，拉拢更多的小型外卖商家。

　　8 月 19 日，饿了么蜂鸟即配与银泰百货合作升级“定时达”服务，全国 26 个城市近 50 家银泰百货可实现门店 5 公里范围最快 1 小时定时达。

　　在外界看来，饿了么在过去几个月才算深度融入阿里生态。简单来说，就是利用阿里生态，在本地生活服务市场将触手伸向了更广阔的线下商业业态，以此吸纳更多小微商家。

　　在外卖行业，B端商家数量很大程度决定了市场格局。目前来看，这些动作效果不错，30% 商家的持续增长同样殊为不易——毕竟，在当前外卖行业格局渐定之下，中小外卖商家本是美团下沉最深的那部分商户。

　　不过，也有分析人士认为，饿了么商家注册数大涨，也可能和美团自身有关。今年 3 月以来，美团外卖在各地因为抽佣过高一度被推到舆论风口浪尖。尤其疫情期间，美团外卖“高额佣金”和“独家条款”让众多商家叫苦不迭，不排除饿了么部分新增商家数量来自美团。

　　平台价值短期取决于需求端，长期则取决于供给端。对于饿了么来说，过去几个月供给端的不断蜕变，标志着它走出了从“餐饮外卖平台”泛化至“同城零售平台”的坚实一步。

　　除了加重本地生活，阿里新零售业务也在加速推进，盒马鲜生本季度同店销售持续强劲增长，在线 GMV 渗透率持续超过 60%。除接入大润发、欧尚、三江等诸多商超，淘鲜达还在逐步进入垂直零售业态，为零售商提供系统化解决方案。以大润发母公司高鑫零售为例，本季度阿里为高鑫零售赋能所贡献的收入占其总收入的约 15%。

　　分析人士就认为，对阿里的新零售和本地生活而言，目前由淘宝主导，天猫超市、淘鲜达、饿了么、盒马鲜生协同，支付宝、蜂鸟配送等提供后台数字化和配送服务的本地生活化矩阵已经形成。

　　其挑战，在于生态矩阵如何更有效的协同、打通，一旦这些业务真正地协同作战，美团等竞争对手将面对巨大压力。

　　阿里生态协同效应中，产生重要作用的还有正在接受科创板上市辅导的蚂蚁金服。按阿里持有蚂蚁 33% 的股份比例推算，今年第一季度，蚂蚁集团盈利约为 92 亿元人民币，同比大增 567%。富瑞分析师称，基于蚂蚁集团拥有 13 亿的年度活跃用户，并在阿里巴巴的生态系统中产生协同效应，料可凭借其强大的技术实力重塑金融服务业。

　　无论如何，对于阿里巴巴来说，虽然在各赛道都有竞争对手，但综合起来仍看不见敌人——这一切，可能都得益于阿里巴巴数字经济体的技术优势。富瑞分析师就强调，它除了有稳健增长的核心电商之外，还拥有云计算、直播、新零售、物流、金融等多个创新增长引擎，这些都为阿里巴巴的长期增长蓄势。