风险保额是发生保险事故后依据保险合同，保险公司需赔付的最大给付额为有效保额。风险保额就是代表着在保险公司给予的保险金中，除去保单人自己支付的以外，保险公司自己承担的那一部分。
保险公司使用风险保险金额来计算风险保险费(通常反映在全民保险中)或作为医疗检查标准的基础。风险保险金额为有效保险金额减去最终责任准备金再加上退保费，其中有效保险金额是指保险公司在保险事故中需要支付的最高金额，最高支付金额在保险合同中约定；最终责任准备金是中国保监会规定的法定最低责任准备金。
(1)风险保险金额=保险金额-现金价值
(2)净风险=保险金额-责任准备金
(3)现金价值=责任准备金-退保费
(4)现金价值的所有权属于被保险人，与被保险人的死亡无关。即使被保险人没有死亡，被保险人也可以提取现金价值，因此现金价值不属于保险公司。
保险公司收取保费和履行合同义务需要一段时间(对于人寿保险合同，可能需要几年甚至几十年的时间)。为了确保保险公司有足够的偿付能力承担未来的债务，如未到期的债务或未决的索赔，保险公司必须从收取的保险费中留出保单储备基金。因此，保单责任准备金本质上是根据保险法确定的一种基金准备金。它的功能是在保险公司承担保险责任时有资金作为担保。虽然保单责任准备金是从保费收入中提取的，但该基金不能视为保险公司的营业收入，而应视为保险公司的负债。