最近，调查机构Yole Development发布了《2021年CMOS图像传感器（CIS）行业状况报告》，报告显示，在2019年和2020年CIS制造商所占市场份额排行榜上，索尼依然占据最大市场份额。 值得注意的是，这世界前十强中有三家是中国企业，分别是格科微、豪威科技和思特威，合计约占17%的市场份额。 正好8月18日，格科微正式在科创板上市，国产CIS在崛起的道路上又向前迈进了一步。

2019年和2020年CIS制造商的份额(图源： Yole Dveloppement ) )。

根据Yole Developmen的报告，从2019年和2020年CIS制造商所占市场份额图来看，2020年索尼和三星合计占有62%的市场份额。 与2019年的CIS产业相比，索尼失去了华为的订单，传感器业务受到打击，小玩家反而在市场上开启了升级模式。 其中，格科小额收益比去年同期增长52%，豪威技术增长29%，思特威增长26%。

营收、净利润双翻倍，国产SIC迎来发展高速期

之前，Yole Developmen表示国产半导体在CIS领域可能可以自主控制。 索尼拒绝了华为传感器的订单，被认为是替代国产CIS的契机。 从格科微、豪威科技、思特威的财务数据可以看出这三家CIS企业业绩的增长。

从2019年到2021年一季度，思特威的营业收入分别约为6.79亿元、15.27亿元、5.4亿元，净利润分别约为-2.4亿元、1.2亿元和0.69亿元。

从2019年到2021年一季度，格科微的营业收入分别为36.9亿元、64.56亿元、19.4亿元，净利润分别约为3.6亿元、7.73亿元、2.9亿元。 收益年复合增长率达到71.56%。

2019年7月韦尔股份收购豪威科技后，豪威科技的财务数据开始纳入合并报告范围。 因此，从财务数据来看，主要看韦尔股的业绩变化。 韦尔股份2019年度财报显示，营业收入136.32亿元，归母净利润4.66亿元2020年营业收入198.24亿元，净利润27.06亿元2021年一季度营收约62.12亿元，净利润约10.41亿元。 其中，2020年，豪威科技为韦尔股票带来了9成的净利润。

由此可见，从2019年开始，国产CIS企业处于快速发展阶段，思特威从2020年开始结束持续亏损的状态，实现盈利。 微型也在2020年实现了收益、净利润的两倍。

毛利率稳步提升，进击高端化技术追赶索尼、三星

CIS行业的迅速发展，得益于CMOS图像传感器市场需求的增加和市场供需，部分产品单价上涨。 其中CMOS图像传感器市场主要是手机、车载、安全、机器视觉等领域，不同的应用场景下，CIS产品的技术参数也不同。 近年来，国产CIS开始进军索尼、三星，在像素、制造技术、信噪比等产品性能方面取得了巨大突破。

目前，CIS的主要APP市场集中在手机上，根据Yole Developmen数据，2020年，手机CIS占市场收益的68%。 随着消费者对智能手机摄影功能要求的不断提高，CIS技术从24M时代逐渐进入64M时代的制造工艺经历了前照式(FSI )、背照式) BSI )以及堆叠式的发展。

从2020年开始，豪威科技利用PureCelPlus技术和CameraCubeChip等技术，持续开发面向新一代智能手机的图像传感器，并推出了0.7um 6400万像素传感器。 2020年，其48MP产品占27%，64MP产品占18%，广泛应用于小米、华为等高端旗舰机型。

微型CMOS图像传感器产品的像素尺寸涵盖了从qvga(8万像素)到1600万像素，1600万像素的CMOS图像传感器进入了工程样品阶段，形成了比较完整的产品体系。 但是，与同行的主流产品存在很大差距。 格微表示，该公司凭借“电路噪声抑制技术”、“低噪声像素技术”等核心技术的应用，在最大s/n比、动态范围等性能指标上表现突出。

格科微型CMOS图像传感器产品线的一部分

tion”>格科微与同行1300万像素CMOS图像传感器性能指标对比 格科微与同行1300万像素CMOS图像传感器性能指标对比

豪威科技及格科微的产品应用以手机为主，而思特威的产品应用以安防监控及新兴机器视觉领域为主，这也是思特威的业绩低于豪威科技和格科微的原因之一。思特威相继推出近红外感度 NIR+技术、微光级夜视全彩技术等多项技术，应用在FSI-RS 系列、 BSI-RS 系列和 GS 系列产品，形成了全面的布局，可以满足行业应用领域对低照度光线环境下成像优异、高温工作环境下保持芯片稳定的高性能等需求。

思特威主营业务收入

可以看到，随着技术瓶颈的不断突破，国产SiC正在缩小与索尼、三星等海外厂商的距离，迎来国产SIC的“黄金期”。

除了技术迭代，国产SIC的“黄金期”还体现在市场需求的增加以及部分产品单价的提升。在手机领域，从单摄手机到双摄手机，目前单部手机摄像头的配置数量已经达到6 个甚至更多。以格科微为例，2019年、2020年CMOS 图像传感器产品的销量分别131,397.05 万颗及 203,687.19 万颗，产品价格也同步提升，由2.43 元/颗上涨为 2.88 元/颗。

需求提升、价格上涨带来的影响最终体现在毛利率上。2018年到2020年，韦尔股份的毛利率为23.45%、30.82%、31.37%；思特威的毛利率分别是为12.73%、18.14%、20.88%；格科微毛利率25.32%、27.50%及 28.54%。毛利率的数据侧面说明，这三家SIC企业的产品竞争力正在稳定提升。格科微表示，“这一方面说明公司技术升级领先行业平均水平，产品结构持续优化，不断向高端化升级。另一方面，说明公司在市场地位稳步提升，在产业链中的议价能力加强。”

电子发烧友根据公开资料整理

安防、汽车多赛道并进 自建产线实现自主可控

智能手机市场的发展助推了CIS市场的增长。值得注意的，从2020年开始，计算、汽车、家居、智能建筑和安防市场领域的增长速度已经超过了手机市场。其中，安防领域的年增长超30%。

这对于深耕安防及机器视觉领域的思特威来说是一个极好的信号。今年6月，思特威科创板IPO获受理，其招股书显示将拟募资28.2亿元，其中73,466.10万元将用于大车用CMOS图像传感器的研发投入，88,708.26 万元用于拟加大安防与机器视觉CMOS 图像传感器芯片的研发投入。在安防监控领域，思特威2020年CMOS图像传感器出货量位居全球第一，达1.46亿颗，从战略布局来看，思特威将继续坐稳安防领域的头把交椅。

豪威集团高级副总裁大胆的唇彩表示，传感器技术在智能手机、安防、汽车等领域的应用将会呈现跨界融合的趋势。豪威科技也在不断扩宽赛道，增加产品线，在汽车领域，豪威推出了新型汽车CIS平台包括 HDR 和 LFM 等关键功能，打造了800万像素高端HDR传感器OX08B。在安防领域，豪威科技在今年推出了 2.9 微米1080P 安防图像传感器新品OS02H10。今年8月，豪威科技推出旗下独立运营的品牌——吉迪思 ，专注后装市场 TDDI 和 DDIC 产品研发与制造。

对于未来的战略，格科微在经营模式将从 Fabless 向 Fab-Lite 转变。格科微招股书显示将募资69.6亿元用于12 英寸CIS 集成电路特色工艺研发与产业化项目、CMOS图像传感器研发项目。格科微表示，“通过建设部分 12 英寸 BSI 晶圆后道产线、12 英寸晶圆制造中试线、部分OCF 制造及背磨切割产线等多种举措，实现从 Fabless 模式向 Fab-Lite 模式的转变。”

格科微募资资金用途

目前，韦尔股份、思特威等中国CIS企业仍采用 Fabless模式，主要挑战来自于产能问题。而Fab-Lite 将在一定程度上缓解产能压力，实现自主可控。正如格科微提到的，保障 12 英寸BSI 晶圆的产能供应，实现对关键制造环节的自主可控，在产业链协同、产品交付等多方面提升公司的市场地位。

在未来5年，CIS产业将保持7.2%的年复合增长率，预计到2026年CIS产业将增长到315亿美元。从当前的市场份额来看，Yole认为，CIS产业产出在2020年都已经接近其结构性极限。另一面，工业、安防、汽车等领域带来新的增长动力，都将助推国产SIC产业的崛起以及国产化替代的加速。