文/雷建平
来源/雷建平（ID：touchweb）
新消费服务平台乐信（NASDAQ：LX）今日发布财报。财报显示，平台促成借款金额 341 亿元，同比增长 69.5%，超过此前 320 亿元的目标预期；用户数达 8420 万，同比增长 99.7%；
乐信 CEO 肖文杰表示：“一季度，面对百年未遇的疫情冲击，我们多措并举积极应对，确保了资产质量健康稳定。同时发力新消费平台战略，使得用户数、交易规模持续保持高速增长，超额完成一季度预期目标。国内疫情最坏时刻已经过去，消费、就业正快速复苏，我们的业务已恢复到疫情前水平。”
“二季度预计促成借款金额超 380 亿元，同比增幅超过 46%。公司二季度将继续回到规模化盈利轨道，我们对完成全年 1700-1800 亿元的目标充满信心。”
肖文杰表示，“我们始终坚持长期主义价值观，而非注重短期利益得失。一季度，我们出台各项政策为用户减压并加大消费补贴，带来用户增长与活跃；增加疫情特殊专项拨备，更好保护合作伙伴利益，确保稳健经营。我们认为，疫情面前没有独赢，公司整个生态体系快速渡过难关，业务才能持续向好。”
银保监会日前发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法（征求意见稿）》，明确了互联网助贷平台的重要社会价值。两会政府工作报告中进一步明确，鼓励金融科技降低金融服务成本。
肖文杰表示，“这些政策对行业来说是重大历史性机遇，乐信凭借技术优势及稳健经营策略，将赢得越来越多合作伙伴和用户信任，迎来新的发展机会。”
一季度，美股上市公司开始普遍使用“ASC 326”新会计准则。乐信 CFO 曾岩表示，“新旧准则转换，使本季度财务数据无法直接与此前季度对比。新准则要求公司按照金融工具整个资产寿命期限评估可能产生的信用风险和减值可能，费用中多出‘或有负债坏账准备金额’，并在业务发生第一天从利润中全额扣除。新准则改变的是收入和信用损失确认时点，不影响该笔贷款全生命周期中的损益。”
曾岩进一步解释，“对在业务收缩期的公司，可以确认递延担保收入但不用确认预期信用损失，当期损益仍然可观；但对业务高速成长的企业，不断增长的交易规模也意味着信用损失增大，导致交易规模增长越快的公司，账面利润数值会越明显下降。不过，新会计准则改变的是收入和信用损失确认时点，对公司实际净润、业务和资产安全不造成影响。”
乐信 Q1 营收 25 亿元同比增长 40.9%
乐信 2020 年第一季度营收为 25 亿元，较上年同期的 17.7 亿元增长 40.9%。
乐信称，疫情期间与受疫情影响的用户、商家、合作伙伴共克时艰，减免各项息费、服务费共计 3.4 亿元；社会捐助 1500 万元、响应政府号召发放消费券 2500 万元。
截至一季度，乐信用户数达 8420 万，同比增长 99.7%；授信用户数 2070 万，同比增长 78.9%；单季活跃用户数 640 万，同比增长 99.1%；单季新增活跃用户数 96.5 万，同比增长 37%。乐信在贷余额 585 亿元，同比增长 67.2%。
乐信 2020 年第一季度 M3 逾期率为 2.57%，进入二季度以来，资产质量进一步向好。一季度新增资产 FPD7 逾期率为 3.7%，随着国内社会经济全面复苏，截至目前，FPD7 逾期率已降至 2.77%，恢复到疫情前水平。
乐信 Q1 成本 23.3 亿元同比增长 121%
乐信 2020 年第一季度成本为 23.3 亿元，较上年同期的 10.57 亿元增长 121%。
乐信 Q1 毛利 1.67 亿毛利率为7%
乐信 2020 年第一季度毛利为 1.67 亿元，较上年同期的 7.17 亿元下降 76.7%。乐信 2020 年第一季度毛利率为7%。
乐信 Q1 费用 4.79 亿同比增长 27%
乐信 2020 年第一季度费用为 4.79 亿元，较上年同期的 3.76 亿元增长 27%。
其中，乐信 2020 年第一季度销售与市场费用 2.44 亿，较上年同期的 1.95 亿有所增加；研发费用为 1.26 亿元，较上年同期的 9385 万元增长 34.5%；管理费用为 1.09 亿元，上年同期为 8721 万元。
疫情期间，假冒金融类 APP、电信欺诈借疫情卷土重来，给众多平台和用户利益造成威胁。分期乐联合监管执法机构开展对假冒 APP 黑色产业链治理行动，目前全国已有数十家涉嫌违法的短信服务商被警方调查，同时协助警方开展对恶意逃废债等黑色产业链的治理。
乐信自研的“灵犀”AI 智慧平台、“鹰眼”智能风控引擎、“虫洞”小微金融资产处理技术平台三大核心技术系统，广泛用于智能推荐、智能客服、智能金融领域，产生了商业价值。
乐信 Q1 运营亏损 3.12 亿运营利润率为-13%
乐信 2020 年第一季度运营亏损为 3.12 亿元，运营利润率为-13%。
乐信 Q1 净亏损 6.78 亿同比转亏
基于稳健经营原则，额外增加疫情特殊专项拨备 9 亿元，致一季度亏损 6.78 亿元；除去疫情特殊专项拨备，则录得本季利润 1.67 亿元。
曾岩表示，“针对疫情所计提的拨备，是企业对疫情可能造成的资产影响所预留的准备，企业判断有其主观一面。虽然现在疫情还在发展中，最终结果还不知道，但会计准则要求企业对疫情可能对企业产生的影响做预估，以反映疫情对公司影响。这种预估可能与最后结果出现差异：假如实际损失少于拨备预算，便盈利增加，反之则亏损增加。”